⑬自分年金２

前回投資のリスクヘッジである分散投資のお話をしましたが、そちらは株式や債券など投資の中身を分散するということでした。

今回の分散投資は投資の中身ではなくて、「時間」を分散するというお話です。

時間分散というのは具体的には、定期的に決まった額で投資対象の資産を買っていくということです。

「定期的に」ということは、毎月、毎週、毎日資産を買い続けるということです。

「決まった額で」ということは、毎月等買い続けるときに、毎回ご自身のお持ちのお金で定額で買い続けるということです。

ここで注意は「ご自身のお持ちのお金で定額」というところです。普段使っているお財布に入っているお金で定額ということです。

つまり通常は「円」で定額で買い続けるということになります。

例えば毎月、毎月米国債を1万円で買い続けるということで、毎月米国債を100ドルで買い続けるということではないということです。

この定時定額購入方法は「ドルコスト平均法」と呼んだりします。

購入する（投資する）対象が米国債などドル建ての投資商品でなくても同様です。例えば日本のA社の株式でも同じです。A社の株式を毎月１万円の定額で買い続けることもドルコスト平均法です。

最近ブラックロックの現物ETF申請で機関投資家からも一層注目されているビットコインを購入する場合もそうです。毎月0.0025BTCずつ定額で購入するのではなく、毎月1万円（1BTC=400万円換算で0.0025BTCは1万円）ずつビットコインを購入するのがドルコスト平均法です。

では、なぜ定時定額法＝ドルコスト平均法では、円で定額にするのでしょうか？

それは、手持ちの円を一定にすると購入する対象の投資商品が高いときには少ししか買わなくてすみ、安いときには多く買うことができるからです。

安く買ったものを高く売るから儲かる＝資産が増えるわけですね。なので全体として安く買って、高くは買わないことが重要です。

例えば市場（いちば）に「奇跡」のリンゴが売っているとしましょう。このリンゴは永遠に腐らずみずみずしくいつでもおいしく食べられるので他の人にまた市場（いちば）で売って儲けることができます。

上記は毎月Aさんは10000円でリンゴを買って、Bさんは100個のリンゴを買ったシミュレーションです。Aさんは毎月の買えた個数、Bさんは毎月いくら支払ったかの金額が書かれています。

AさんとBさんがそれぞれ買った個数（合計数）とそれぞれ支払ったお金（合計額）そしてそこから1個当たりの値段を計算したものが下記の表です。

Aさんの買い方がドルコスト平均法です。

この後、AさんとBさんは1月から6月までに仕入れたリンゴを市場に持ち込んでお客さんに販売しようとします。

さてAさんとBさんとどちらが儲かりますでしょうか？

市場には奇跡のリンゴを売っているお店はAさんとBさんのお店しかなく、リンゴはそのまま販売し、特に付加価値をつけて売るわけではありません。

であれば、お客さんはより安い方で買おうとしますよね。

Aさんはリンゴ１個91円で仕入れているので100円で販売しても利益がでます。しかしBさんは109円で仕入れているためAさんのお店と同じ100円で販売すれば1個あたり9円の赤字がでます。

ということで、Aさんの方が特に何もなければ儲かるということになりますね。

では、リンゴではなくて米ドル建個人年金保険に投資する場合を考えます。ここでは仮想のドル建個人年金保険で、米国債で運用されていて6か月で満期を迎え、その後そのお金で旅行に行くシミュレーションをしてみましょう。この保険毎月1万円の定額でも、毎月１００ドルの定額でも加入可能とします。

①

Aさんは毎月1万円の保険料を支払い、Bさんは毎月１００ドルの保険料を支払う契約をしています。

上記は毎月Aさんは1万円の保険料を支払い、Bさんは毎月100ドルの保険料を支払ったシミュレーションです。Aさんは毎月の買えたドル、Bさんは毎月いくら支払ったかの金額が書かれています。

AさんとBさんがそれぞれ買ったドル（合計数）とそれぞれ支払ったお金（合計額）そしてそこから1個当たりの値段を計算したものが下記の表です。

Aさんの買い方がドルコスト平均法です。少しだけAさんの方が安くドルを買えています。

2023年6月でこのドル建個人年金保険満期となり、8月に入ってから仮に1ドル142円と現在より少し円安になった時には円でいくら受取ることができるのでしょうか？積み立てた額の１％利息がついて増えているとしましょう。

ドルコスト平均法を使ったAさんの方が、0.1％とほんの少しですがBさんより利回りが良いですね。

②
次に2018年8月から2023年7月までの5年間（60カ月）①と同様にAさんは毎月1万円、Bさんは毎月100ドルで保険料を支払っている場合を考えてみます。

1ドルいくらか折れ線グラフで示しています。

毎月のそれぞれのドル、円の価格は省略しますが、結果下記のようにドルコスト平均法を使ったAさんはBさんよりも1ドル当たり1.25円安く保険料を払えています。

①同様2023年7月でこのドル建個人年金保険満期となり、8月に入ってから仮に1ドル142円と現在より少し円安になった時には円でいくら受け取ることができるでしょうか？

5年積み立てた額の5％利息がついて増えているとしましょう。